7月份國內(nèi)市場鋼材價(jià)格繼續(xù)小幅下跌

　　后期仍將呈波動(dòng)運(yùn)行態(tài)勢

　　7月份，國內(nèi)市場鋼材需求增長緩慢，受鋼鐵產(chǎn)量下降、凈出口量增加的影響，市場供需矛盾略有緩解，鋼材價(jià)格降幅收窄。后期鋼材市場供大于求的總體態(tài)勢仍難以扭轉(zhuǎn)，鋼價(jià)將繼續(xù)呈低位波動(dòng)走勢。

　　一、國內(nèi)市場鋼材價(jià)格降幅收窄

　　7月末，鋼鐵協(xié)會(huì)CSPI鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為91.88點(diǎn)，連續(xù)第10個(gè)月低于100點(diǎn)，環(huán)比下降1.11點(diǎn)，降幅為1.19%，降幅較上月進(jìn)一步收窄0.17個(gè)百分點(diǎn);同比下降8.60點(diǎn)，降幅為8.56%。(見下圖)

　　CSPI國內(nèi)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)走勢圖

　　1、長材價(jià)格降幅高于板材

　　7月末，CSPI長材指數(shù)為92.94點(diǎn)，環(huán)比下降1.10點(diǎn)，降幅為1.17%;板材指數(shù)為93.36點(diǎn)，環(huán)比下降1.08點(diǎn)，降幅為1.14%。長材價(jià)格降幅略高于板材。與去年同期相比，長材指數(shù)下降9.51點(diǎn)，降幅為9.28%;板材指數(shù)下降6.85點(diǎn)，降幅為6.84%。(見下圖、下表)

　　CSPI國內(nèi)長材和板材價(jià)格指數(shù)走勢圖

　　CSPI國內(nèi)鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況表

　　2、主要鋼材品種價(jià)格均有所下降

　　7月末，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)測的八大鋼材品種價(jià)格均繼續(xù)下降，長材價(jià)格降幅收窄，而板材價(jià)格降幅較上月有所擴(kuò)大。其中：高線、螺紋鋼和角鋼價(jià)格分別環(huán)比下降48元/噸、24元/噸和39元/噸;中厚板、熱軋板卷、冷軋薄板、鍍鋅板及無縫鋼管環(huán)比分別下降59元/噸、17元/噸、61元/噸、44元/噸和74元/噸。(見下表)

　　主要鋼材品種價(jià)格及指數(shù)變化情況表(單位：元/噸)

　　3、鋼材價(jià)格逐周回落

　　從各周情況看，7月份CSPI鋼材價(jià)格指數(shù)繼續(xù)呈現(xiàn)逐周下行走勢;至8月第2周跌至91.63點(diǎn)，繼續(xù)小幅回落。(見下表)

　　CSPI鋼材價(jià)格指數(shù)各周變化情況表

　　二、國內(nèi)市場鋼材價(jià)格變化因素分析

　　7月份，鋼材需求繼續(xù)增長，鋼鐵生產(chǎn)有所下降，國內(nèi)鋼材市場供需矛盾略有緩解，但總體上仍是供大于求局面。

　　1、宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)面臨下行壓力，鋼材需求增長有限

　　據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-7月份，全國固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)同比增長17.0%，增速比1-6月份回落0.3個(gè)百分點(diǎn);全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長13.7%，增速比1-6月份回落0.4個(gè)百分點(diǎn);房屋新開工面積下降12.8%，降幅比1-6月份收窄3.6個(gè)百分點(diǎn);7月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長9.0%，比6月份增速下降0.2個(gè)百分點(diǎn);社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長12.2%，比6月份增速下降0.2個(gè)百分點(diǎn);人民幣新增貸款3852億元，環(huán)比少增7000億元;全社會(huì)用電量同比增長3.0%，增速比6月份回落2.9個(gè)百分點(diǎn);全國鐵路貨運(yùn)總發(fā)送量環(huán)比上漲1%左右，但同比下降了4.37%;制造業(yè)PMI升至51.7%，環(huán)比上升0.7個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)第5個(gè)月環(huán)比上升;PPI同比下降0.9%，降幅連續(xù)4個(gè)月收窄。從總體情況看，宏觀經(jīng)濟(jì)雖繼續(xù)平穩(wěn)運(yùn)行，但仍承受下行壓力，鋼材需求增長有限。

　　2、粗鋼日產(chǎn)量明顯回落，供大于求狀況略有緩解

　　據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，7月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材(含重復(fù)材)產(chǎn)量分別為5975萬噸、6832萬噸和9476萬噸，分別同比增長-0.6%、1.5%和3.7%;平均日產(chǎn)粗鋼220.39萬噸，環(huán)比減少10.58萬噸，降幅為4.6%;另據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，7月份全國出口鋼材806萬噸，環(huán)比增加99萬噸，上升14.0%;進(jìn)口鋼材122萬噸，環(huán)比增加9萬噸，上升8.0%;凈出口鋼材684萬噸，折合粗鋼728萬噸，環(huán)比增加96萬噸，上升15.2%。按此計(jì)算，7月份國內(nèi)市場粗鋼日均供給量為196.9萬噸，環(huán)比減少13.0萬噸，降幅為6.2%。從總體情況看，受粗鋼日產(chǎn)量下降、凈出口量上升的影響，國內(nèi)鋼材市場供大于求狀況略有緩解。

　　3、原燃材料價(jià)格繼續(xù)回落，對鋼價(jià)支撐作用減弱

　　7月份，鋼鐵生產(chǎn)用原燃材料價(jià)格繼續(xù)回落。其中：進(jìn)口鐵礦石(海關(guān))價(jià)格降至92.28美元/噸，連續(xù)第6個(gè)月下降，環(huán)比下降10.21美元/噸，降幅為9.96%;國產(chǎn)鐵精粉價(jià)格連續(xù)第3個(gè)月下降，環(huán)比下降17元/噸，降幅為2.15%;煉焦煤和冶金焦價(jià)格連續(xù)第2個(gè)月環(huán)比下降，環(huán)比分別下降35元/噸和17元/噸，降幅分別為4.02%和0.98%;廢鋼價(jià)格環(huán)比下降22元/噸，降幅為0.98%，為連續(xù)第3個(gè)月下降;原燃材料價(jià)格持續(xù)回落，使成本對鋼價(jià)支撐作用進(jìn)一步減弱。(見下表)

　　國內(nèi)鋼鐵原燃材料市場價(jià)格變化情況表

　　三、國際市場鋼材價(jià)格繼續(xù)回落

　　7月末，CRU國際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為161.6點(diǎn)，環(huán)比下降0.5點(diǎn)，降幅為0.3%，降幅較上月收窄1.3個(gè)百分點(diǎn);同比下降4.0點(diǎn)，降幅為2.4%。(見下圖、下表)

　　CRU國際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)走勢圖

　　CRU國際鋼材價(jià)格指數(shù)變化表

　　1、長材、板材價(jià)格均由升轉(zhuǎn)降，長材降幅高于板材

　　7末，CRU長材價(jià)格指數(shù)為174.6點(diǎn)，環(huán)比下降0.7點(diǎn)，降幅為0.4%;板材價(jià)格指數(shù)為156.1點(diǎn)，環(huán)比下降0.3點(diǎn)，降幅為0.2%。與去年同期相比，長材指數(shù)下降7.6點(diǎn)，降幅為4.2%;板材指數(shù)下降1.2點(diǎn)，降幅為0.8%。(見下圖)

　　CRU國際長材和板材價(jià)格指數(shù)走勢圖

　　2、北美、歐洲和亞洲市場繼續(xù)下降，但降幅均有所收窄

　　(1)北美市場

　　7月末，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為180.8點(diǎn)，環(huán)比下降0.1點(diǎn)，降幅為0.1%，降幅較上月收窄0.7個(gè)百分點(diǎn)。7月份，美國制造業(yè)PMI為57.1%，環(huán)比上升1.8個(gè)百分點(diǎn)。其中新訂單指數(shù)環(huán)比上升4.5個(gè)百分點(diǎn)，生產(chǎn)指數(shù)上升1.2個(gè)百分點(diǎn)，而庫存和客戶庫存指數(shù)分別下降4.5和3.0個(gè)百分點(diǎn);7月末，美國粗鋼產(chǎn)能利用率為79.8%，比上年同期提高2.5個(gè)百分點(diǎn);受前期廢鋼價(jià)格持續(xù)回落影響，美國市場長材價(jià)格繼續(xù)下降;板材品種價(jià)格也繼續(xù)回落，但環(huán)比降幅有所收窄。(見下表)

　　美國中西部鋼廠鋼材出廠價(jià)格變化情況表(單位：美元/噸)

　　(2)歐洲市場

　　7月末，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為150.9點(diǎn)，環(huán)比下降0.1點(diǎn)，降幅為0.1%，降幅較上月收窄1.1個(gè)百分點(diǎn)。7月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI指數(shù)為51.8%，環(huán)比持平。在歐洲主要國家中，德國PMI為52.4%，環(huán)比上升0.4個(gè)百分點(diǎn);法國、西班牙和意大利的制造業(yè)PMI分別為47.8%、53.9%和51.9%，分別環(huán)比下降0.4、0.7和0.7個(gè)百分點(diǎn)。本月德國市場長材產(chǎn)品價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，板材產(chǎn)品價(jià)格則繼續(xù)下跌。(見下表)

德國市場鋼材價(jià)格變化情況（單位：美元/噸）

　　(3)亞洲市場

　　7月末，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為159.6點(diǎn)，環(huán)比下降0.8點(diǎn)，降幅為0.5%，降幅較上月收窄1.0個(gè)百分點(diǎn)。7月份，日本制造業(yè)PMI為50.5%，環(huán)比下降1.0個(gè)百分點(diǎn)。其中新訂單指數(shù)略有下降;韓國制造業(yè)PMI為49.3點(diǎn)，環(huán)比上升0.9個(gè)百分點(diǎn)。其中新出口訂單指數(shù)環(huán)比微升0.1個(gè)百分點(diǎn)，已連續(xù)4個(gè)月低于50%。本月遠(yuǎn)東市場熱浸鍍鋅價(jià)格保持平穩(wěn)，其他品種價(jià)格有所下降。(見下表)

　　遠(yuǎn)東市場鋼材到岸價(jià)格變化情況表(單位：美元/噸)

　　四、后期鋼材市場價(jià)格走勢分析

　　隨著“穩(wěn)增長”政策措施效果進(jìn)一步顯現(xiàn)，預(yù)計(jì)后期鋼材需求會(huì)有所增加。受鋼鐵產(chǎn)量增速回落、鐵礦石價(jià)格止跌等因素影響，鋼價(jià)有望止跌趨穩(wěn)，但由于市場供大于求狀況仍難以扭轉(zhuǎn)，鋼價(jià)大幅回升缺乏基礎(chǔ)，將呈低位波動(dòng)運(yùn)行態(tài)勢。

　　1、國家穩(wěn)增長政策將逐步顯現(xiàn)，鋼材需求會(huì)有所增加

　　今年二季度以來，面對復(fù)雜的國內(nèi)外形勢，國家出臺了一系列穩(wěn)增長的微刺激政策，保持了整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的相對平穩(wěn)，中共中央政治局在7月29日召開的上半年經(jīng)濟(jì)工作分析會(huì)上強(qiáng)調(diào)，要花大力氣對不可持續(xù)、不平衡的國民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行改革和調(diào)整，鋼鐵行業(yè)也面臨著轉(zhuǎn)型發(fā)展、調(diào)整結(jié)構(gòu)的緊迫任務(wù)。后期國家“穩(wěn)增長”政策措施會(huì)持續(xù)發(fā)揮作用，鋼材市場環(huán)境會(huì)有所改觀，下游需求會(huì)有所增加。

　　2、原燃材料價(jià)格降幅收窄，成本支撐有所增強(qiáng)

　　據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測，到8月8日中國鐵礦石價(jià)格指數(shù)為326.20點(diǎn)，環(huán)比上升2.56個(gè)百分點(diǎn)，升幅0.79%，其中國產(chǎn)鐵礦石價(jià)格為728.14元/噸，環(huán)比上漲0.12%，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格為93.39美元/噸，環(huán)比上漲1.04%;焦炭價(jià)格也降幅收窄;國家出臺《煤炭經(jīng)營監(jiān)管辦法》，根據(jù)該《辦法》的要求，禁止進(jìn)口高灰分、高硫分劣質(zhì)煤炭，將抑制煤炭價(jià)格進(jìn)一步下滑;自9月1日起，國家上調(diào)非居民用天然氣價(jià)格，也將增加企業(yè)燃料成本等。

　　3、鋼材庫存繼續(xù)下降，市場壓力有所緩解

　　7月末，全國主要市場五種主要鋼材社會(huì)庫存量降至1303萬噸，環(huán)比下降40萬噸，降幅為3.00%，連續(xù)第5個(gè)月下降;截止8月8日，鋼材庫存進(jìn)一步降至1281萬噸，比上年同期相比下降224萬噸，降幅為14.88%;與年初相比下降70萬噸，降幅為5.15%;同2月末峰值相比，已累計(jì)下降了805萬噸，降幅達(dá)38.59%。(見下表)

　　鋼材社會(huì)庫存變化情況表(單位：萬噸)

　　4、鋼鐵生產(chǎn)保持高水平，供大于求局面短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)

　　據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-7月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材(含重復(fù)材)產(chǎn)量分別為42249萬噸、48076萬噸和64723萬噸，分別同比增長0.4%、2.7%和5.8%，比1-6月增速分別回落0.1、0.3和0.6個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期增速分別回落5.6、4.4和4.6個(gè)百分點(diǎn);黑色金屬冶煉及壓延業(yè)固定資產(chǎn)投資額達(dá)2615億元，同比下降8.3%，連續(xù)第4個(gè)月下降。盡管鋼鐵產(chǎn)量同比增速大幅回落，但由于投資額仍然較大，還會(huì)形成新的產(chǎn)能，鋼材市場供大于求局面難以扭轉(zhuǎn)，鋼材價(jià)格難以大幅回升。

　　后期市場需要關(guān)注的主要問題：

　　一是粗鋼產(chǎn)量明顯回落，產(chǎn)能釋放能否得到有效抑制值得關(guān)注。7月份全國粗鋼日產(chǎn)量為220.39萬噸，環(huán)比減少10.40萬噸，是今年以來的最低水平。既有市場需求不旺，企業(yè)主動(dòng)控制產(chǎn)量的影響，也有國家化解過剩產(chǎn)能，嚴(yán)格環(huán)保執(zhí)法、加大淘汰落后產(chǎn)能工作的作用。后期有效控制產(chǎn)能釋放仍是穩(wěn)定鋼材市場的關(guān)鍵因素。

　　二是鋼材出口大幅增加，增幅不可持續(xù)。1-7月份，全國出口鋼材4907萬噸，同比增長36.9%，其中7月份出口鋼材又達(dá)806萬噸，環(huán)比增長14%。同時(shí)，出口鋼材價(jià)格同比下降9.08%，進(jìn)口鋼材價(jià)格同比上升3.85%。鋼材出口數(shù)量多、價(jià)格低，造成國際貿(mào)易摩擦增多，需要進(jìn)一步優(yōu)化品種結(jié)構(gòu)。

　　三是進(jìn)口鐵礦石增多，后期價(jià)格走勢需關(guān)注。1-7月份，全國累計(jì)進(jìn)口鐵礦石5.4億噸，同比增長了18.1%，其中7月份進(jìn)口8252萬噸，環(huán)比增長10.7%，遠(yuǎn)高于國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)增幅。隨著鐵礦石市場價(jià)格逐步接近國產(chǎn)礦成本線，鐵礦石價(jià)格反彈意向也很強(qiáng)烈，后期走勢需要關(guān)注。